Ο Φυσαλίδας, ο μαγικός ιππόκαμπος της Ισμήνης, μαθαίνει να χρησιμοποιεί τις δυνάμεις του για να κάνει τη φιλία πραγματικά ξεχωριστή στη Νεραϊδοχώρα και στον κόσμο των ανθρώπων. Δυστυχώς όμως, εξαιτίας των πονηρών καλικάντζαρων, έχει εξαφανιστεί. Μπορούν, άραγε, η Κρίστι και η Ρέιτσελ να βρουν τα ίχνη του;